環球進取股票嘅表現回顧及市場展望配音文案
您好,歡迎各位供款人收睇由本公司施羅德介紹2018年第3季有關施羅德環球基金系列 - 環球進取股票嘅表現回顧及市場展望。
注意,以下內容只供公務人員公積金制度供款人轉換參考之用。
自2017年4月1日起,我哋進一步調低基金管理費用,現時嘅收費為固定費率每年(),折扣優惠將至少提供到2019年3月為止。
自2019年3月起,如果基金表現超越同退休基金會所定嘅基準,將恢復原費用。
施羅德環球基金系列 - 環球進取股票基金喺2005年7月29號推出,截至2018年9月28號,基金資產值超過()美元,持股數目為()。
呢個係高度集中嘅投資組合,由施羅德喺倫敦嘅環球股票投資團隊管理,採取由下而上嘅選股方式,選取高增長潛力同估值合理嘅股票。
基金為晨星評級四星級,代表基金嘅管理同投資表現優良。
股票市場2018年第3季表現參差,以美元計算,日本,美國同歐洲都錄得正數嘅增長,而香港,亞洲(香港/日本除外)則錄得負回報。
左邊嘅圖表顯示,喺2018年第3季,公積金計劃投資組合錄得()嘅回報,但較指數落後()。
右邊嘅圖表顯示較長線嘅表現,截至2018年9月30號,投資組合回報過去1年嘅回報係(),較指數落後。而過去三年,五年同自計劃成立以嚟,以年率化計算,投資組合均錄得正數嘅回報。
環球股市喺第三季度錄得升幅,由於經濟增長、盈利數據強勁同美元強勢,美國股市大幅跑贏其他地區。
第三季度,投資組合跑輸基準。選股拖累整體表現。醫療保健同必需消費品持倉嘅強勁表現被科技股、非必需消費品股同金融股嘅疲弱表現所抵銷。
股市上升主要由於企業盈利增長動力持續強勁同經濟環境利好。我哋認為升勢將會有所放緩。
鑒於多個地緣政治不明朗因素,我哋對股市採取謹慎嘅取態。雖然我哋認為基本因素令我哋對股市保持樂觀,但我哋認為投資者需要對更溫和嘅回報期同普遍市況波動做好準備。採取有選擇性嘅策略仍然係關鍵。
右圖顯示,除歐元區以外,各市場嘅2018年及2019年每股盈利增長預測正係到減弱。左圖嘅美國預測趨於平坦,右圖嘅每股盈利增長預測持續下降,表明對美國影響*大。主要由於美國利率正常化對盈利產生影響,同埋近年美國股市嘅回報顯示估值較高。美國嘅普遍預期或需要進一步下調,咁樣將會對全球其他地區帶嚟加快增長嘅額外壓力。
呢項基金採取由下而上嘅選股。截至2018年9月30日,投資組合嘅地區分布主要係美國, 佔基金總資產嘅()。
另外,亦有超過()嘅資產投資於歐洲(英國除外)同中東等國家。其餘嘅資產均分散投資喺亞太區、日本、英國和新興市場等地方。
除地區分布外,基金亦分散投資喺各個行業,從而減低風險。截至2018年9月30號,資訊科技股同醫療保健股佔基金較大嘅比重,分別係基金資產嘅() 同()。而其他嘅行業包括金融、非必須消費品、工業同非必需消費品股。
呢個圖表列舉投資組合喺2018年9月30日嘅十大持倉,全部嘅股票為美國股票。由於我哋採取分散投資嘅模式,所以投資嘅股票涉及唔同嘅行業,十大持倉股佔成個基金()。
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